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【推薦閱讀】黃奇帆:5G背景下金融科技特征、路徑以及應遵循的原則和負面清單(上)

2020-06-18

       

202066日,中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆老師,在線為清華五道口“數字中國”企業家課程項目(“智慧企業家”項目升級)閉門授課,講授5G背景下金融科技的特征、路徑,并展望了大數據、人工智能、移動互聯網、云計算、區塊鏈等數字化技術對產業變革的影響。

5G背景下金融科技的特征、路徑以及應遵循的原則和負面清單

202066

清華大學五道口金融學院(線上授課)

主講人:黃奇帆

中國國際經濟交流中心副理事長

清華五道口“數字中國”項目授課教師


一 、5G基礎上的數字化平臺體系的結構、特征和功能

所謂數字化平臺,是指大數據、人工智能、移動互聯網、云計算、區塊鏈等一系列數字化技術組成的“數字綜合體”。結合所學知識和實踐經驗,我談談對5G背景下的數字化平臺的結構、特征和功能。

(一)云計算、大數據、人工智能和區塊鏈

1.云計算 

云計算可以被理解成一個系統硬件,一個具有巨大的計算能力、網絡通訊能力和存儲能力的數據處理中心(Internet Data Center,簡稱IDC)。數據處理中心本質上是大量服務器的集合,數據處理中心的功能、規模是以服務器的數量來衡量的。  

云計算有三個特點:第一,在數據信息的存儲能力方面,服務器中能存儲大量數據。第二,在計算能力方面,每個服務器實質上是一臺計算機。與上世紀60年代、70年代世界最大的計算機相比,當代計算機的運算能力更強,占用空間更小。第三,在通訊能力方面,服務器連接著千家萬戶的手機、筆記本電腦等移動終端,是互聯網、物聯網的通訊樞紐,是網絡通訊能力的具體體現。 

數據處理中心、云計算的硬件功能,具有超大規?;耐ㄐ拍芰?、計算能力、存儲能力,并賦予其虛擬化、靈活性、伸縮性的特點。服務商以IDC為硬件,以私有云、公共云作為客戶服務的接口,向客戶提供數據服務。就像居民通過水龍頭管道向自來水廠買水一樣,各類客戶以按需購買的方式,利用IDC資源購買所需的計算量、存儲量、通訊量,并按量結算費用。資源閑置時也可供其他客戶使用,這樣就能夠有效、全面、有彈性地利用云計算架構中的資源,既能同時為千家萬戶服務,又能使大量服務器不發生閑置。 

         2.大數據

大數據之大,有靜態之大、動態之大和運算之后疊加之大。計算量之大三個要點。第一是數據量大,例如大英博物館的藏書能全部以數字化的形式存儲。第二是實時動態變量大。每一秒鐘、每一分鐘、每一小時、每一天,數據都在產生變化。全球70億人約有六七十億個手機,這些手機每天都在打電話,每天都在計算,每天都在付款,每天都在搜索。所有的動態數據每天不斷疊加、不斷豐富、不斷增長。第三是數據疊加處理后的變量之大。人們根據自身的主觀需求,對動態的、靜態的數據進行處理分析、綜合挖掘,在挖掘計算的過程中,又會產生復核計算以后的新數據。這種計算數據也是數據庫不斷累計的數據。

總之,所謂大數據之大,一是靜態數據,二是動態數據,三是經過人類大腦和計算機處理、計算后產生的數據疊加,這三者共同構成大數據的數據來源。

大數據若要轉化為有用的信息、知識,則需要消除各種隨機性和不確定性。數據在計算機中只是一串英語字母、字符或者阿拉伯數字,可能是混亂的、無序的。數據應用一般有三個步驟,數據——信息——知識——智慧。

第一步,數據變信息。任何結構化、半結構化或非結構化的數據本身是無用的、雜亂無章的,但數據經過分析去除隨機性干擾以后,就變成了有指向的信息。數據變信息的處理過程用的工具有濾波器、關鍵詞,濾波以后提煉出相關的信息。第二,信息中包含的規律,需要歸納總結成知識。知識改變命運,但知識不簡單的等于信息。如果不能從信息中提取知識,每天在手機、電腦上看再多的信息也沒用。第三,有知識后要運用,善于應用知識解決問題才是智慧。綜合信息得出規律是將信息轉化為知識的過程。有的人掌握了知識,對已發生的事,講得頭頭是道,一到實干就傻眼,這是沒智慧的表現。所謂智能,實際上就是在信息中抓取攫取決策的意圖、決策的背景等相關信息,最后在“臨門一腳”時能夠做出決策。信息和知識是輔助決策系統,它們幫助人作出決策,人根據機器作出的決策實施,這就是智能化的過程。

所謂大數據蘊含著人工智能,就在于把雜亂無章的數據提取為信息,把信息歸納出知識,通過知識的綜合做出判斷,這就是大數據智能化所包含的三個環節。 

3.人工智能

第一,人工智能如何讓數據產生智慧?大數據之所以能夠智能化,能夠決策,能夠輔助決策,是因為在人工智能或計算機操作過程中有四個步驟:一是采集、抓取、推送;二是傳輸;三是存儲;四是分析、處理、檢索和挖掘。第一步,在大數據中不斷地過濾出有一定目的意義的信息,也就是采集、抓取、推送。第二、三步是傳輸和存儲,內涵不言自明。大數據之大,不是在抽屜里靜態的閑置大數據,而是在云里存儲、動態傳輸的大數據。第四步是分析、處理、檢索和挖掘,關鍵技術在于算法。算法是輔助人類在非常繁雜、非常巨大的海量數據空間中,快速找到目標,找到路徑,找到方法的工具。 

第二,人工智能依靠大數據在分析、處理、檢索和挖掘中產生職能的關鍵在于大數據、在于算法、在于高速度的計算處理能力。沒有數據、沒有大數據的長期積累、重復驗證,有智能管理也是白搭;有了算法和大數據,沒有高速度計算能力也是白搭。算法是人工智能的靈魂,它變得“有靈氣”需要用大數據不斷地“喂養”、不斷地重復和訓練。在這個意義上,大數據如果沒有算法,就沒有靈魂,就沒有大數據處理的真正意義。  

但是如果算法沒有大數據來“喂養”,即使數學家想出好的算法,智能也未必有效。以柯潔與阿爾法圍棋的人機大戰為例,阿爾法圍棋中的算法是來源于人類各種各樣的棋譜、高明棋手的下棋步驟。人工智能工程師將這些數據全部放入Google的算法中運行,運行了幾萬次、幾十萬次。因為有網絡深度學習的模塊,每運行一次就聰明一點,每運行一次聰明一點。這個過程是一個不斷反復、不斷學習的過程。

總而言之,人工智能、大數據和這些要素有關,轉化為真正人工智能的時候,一靠大數據,二靠算法,三還要靠高速度。人類對工具使用的發展,本質上是一個計算能力不斷提高的過程。

在農業社會,中國人曾用他們的聰明智慧發明了算盤。算盤一秒鐘兩三個珠子撥動,每秒計算兩三下。到了工業社會初期,電廣泛運用。上世紀20年代,以繼電器作為基本器件的計算機問世。繼電器計算機震動頻率非常高,每秒抖動幾十次,比算盤快10-20倍。到了1940年代,第二次世界大戰期間,電子管問世。電子管計算機每秒可計算幾萬次,是繼電器計算機的一千倍,運算速度非???。到了1960年代,半導體問世,以三極管、兩極管為元器件的電腦,一秒鐘能運算幾十萬次到幾百萬次。到了1980年代,半導體芯片問世,集成電路計算機的運算速度到達每秒幾千萬次甚至幾億次。中國的超算在10年前達到了億次,到了最近2015年前后到了10億億次,最新推出一個超算系統已經超過100億億次。但是,超級計算機不是一個芯片、一個電腦的運算速度,而是幾千個電腦,幾千個服務器組合而成一個矩陣,一個算法。超級計算機能夠做到一秒鐘10億億次、100億億次,但單個芯片難以達到每秒運算10億億次。

我們為什么非常重視一個芯片每秒能計算10億億次呢?在2012年出版的《奇點臨近》一書中提到,大概二三十年后,人造機器的計算速度將超過人腦。作者提出,人腦的運算速度是每秒計數10億億次。當計算機到了每秒10億億次以上時,運算速度將超過人腦,拐點就會到來。大家討論人工智能最終能不能超過人類智能,人是不是會被人工智能圈養,各有各的說法。從科學的角度講,人工智能的計算能力不斷的增強,是人對工具使用的智慧不斷發展的結果。強大的計算能力、大數據、算法連在一起,超越了幾千小時,幾萬小時,幾十萬小時,人無法等待的時間,使得大智慧逐步發展。

第三,云計算、大數據、人工智能的軟件植入在云計算廠商提供的數據處理中心硬件中,對客戶形成三種在線服務。云計算的云是一個硬件,是一個具有通信能力、計算能力、存儲能力的基礎設施(IaaS)。云中除了存放了大數據之外,同時提供各種各樣的算法作為一種服務軟件處理。大數據公司往往在搜集、組織管理了大量數據的基礎上,使用了人工智能算法后為客戶提供有效的數據服務,形成一個大數據的服務平臺(PaaS)。所謂的人工智能公司,往往是依靠大數據平臺支撐提供算法服務,算法軟件也是一種服務(SaaS)。他們共同形成了“大智移云”的三大功能:第一個是IaaS,是基礎設施作為使用的服務。第二個是PaaS,是大數據的平臺作為使用的服務。第三個是SaaS,算法軟件也是一種服務。這三個字符、詞組代表了“大智移云”三兄弟三種功能不同的軟件。

當然,“大智移云”也離不開互聯網、移動互聯網和物聯網。一句話解釋就是,互聯網的時代是PC(個人電腦)時代,移動互聯網的時代是手機加筆記本電腦的時代,物聯網時代就是萬物萬聯的智能終端時代。

4.區塊鏈

區塊鏈本質上是一個去中心化的分布式存儲數據庫,它打破了中心化機構授信,通過數據協議、加密算法、共識機制,點對點地傳輸到這個區塊中的所有其他節點,從而構建一種去中心化、不可篡改、安全可驗證的數據庫,建立一種新的信任體系,這種信任體系表現為五個特征:一是開放性。區塊鏈技術基礎是開源的,除了交易各方的私有信息被加密外,區塊鏈數據對所有人開放,任何人都可以通過公開接口查詢區塊鏈上的數據和開發相關應用,整個系統信息高度透明。二是防篡改性。任何人要改變區塊鏈里面的信息,必須要攻擊或篡改51%鏈上節點的數據庫才能把數據更改掉,其難度非常大。三是匿名性。由于區塊鏈各節點之間的數據交換必須遵循固定的、預知的算法,因此區塊鏈上節點之間不需要彼此認知,也不需要實名認證,而只基于地址、算法的正確性進行彼此識別和數據交換。四是去中心化。正因為區塊鏈里所有節點都在記賬,所以無須有一個中心再去記賬,所以,它可以不需要中心。五是可追溯性。區塊鏈是一個分散數據庫,每個節點數據(或行為)都被其它人記錄,所以區塊鏈上的每個人的數據(或行為)都可以被追蹤和還原。  

按照目前的應用場景,區塊鏈可以分成三大類:

一是公有鏈。主要指全世界任何人都可讀取、發送信息(或交易)且信息(或交易)都能獲得有效確認的、也可以參與其中的“共識過程的區塊鏈”。

二是私有鏈,也稱專有鏈。它是一條非公開的鏈,通常情況,未經授權不得加入(成為節點)。而且,私有鏈中各個節點的寫入權限皆被嚴格控制,讀取權限則可視需求有選擇性地對外開放。

三是聯盟鏈。聯盟鏈是指由多個機構共同參與管理的區塊鏈,每個組織或機構管理一個或多個節點,其數據只允許系統內不同的機構進行讀寫和發送。

就當下而言,區塊鏈涉及四大技術領域。

一是分布式賬本技術。分布式賬本(Distributed ledger)是一種在網絡成員之間共享、復制和同步的數據庫。分布式賬本一起記錄參與者間的數據行為(如交易、資產交換行為等),而共享機制降低了“因調解不同賬本”所產生的時間和成本。

二是非對稱加密技術。存儲在區塊鏈上的交易信息是公開的,但每個賬戶的身份信息是高度加密的。單個賬戶只有在擁有者授權的情況下才能訪問到,從而保證數據的安全和個人隱私。

三是共識機制技術。開發者必須首先考慮用怎樣的技術可以使更多人對一種規則達成共識,同時還要考慮通過多少個特殊節點的確認,才能在很短的時間內實現對數據行為的驗證,從而完成一筆交易。一般而言,區塊鏈技術需要若干利益不相干的節點對一筆交易進行確認,如果確認就認為達成共識,認為全網對此也能達成共識,這樣才算完成一筆交易。

四是智能合約技術。基于大量可信的、不可篡改的數據,可以自動化地執行一些預先定義好的規則和條款,比如彼此間定期、定息、定額的借貸行為。區塊鏈技術屬于信息技術、記賬技術,從應用視角來看,基于區塊鏈能夠解決信息不對稱問題,實現多個主體之間的協作信任與一致行動,無論是公有鏈、私有鏈,還是聯盟鏈,其首要目標是確保信息數據的安全、有效、無法篡改。

目前,區塊鏈技術在社會中的應用場景主要有以下幾方面:一是金融,二是供應鏈和物流,三是公共服務,四是認證和公證,五是公益和慈善,六是數字版權開發,七是保險,八是信息和數據共享??傮w而言,區塊鏈通過創造信任來創造價值,使得離散程度高、管理鏈條長、涉及環節多的多方主體能夠有效合作,從而提高協同效率、降低溝通成本。


(二)互聯網數字化平臺的“五全基因”與及其顛覆性作用


互聯網數字化平臺主要包含大數據、云計算、人工智能以及區塊鏈技術。而這幾者之間的關系,如果將互聯網數字化平臺用人來類比:互聯網、移動互聯網以及物聯網就像人類的神經系統,大數據就像人體內的五臟六腑、皮膚以及器官,云計算相當于人體的脊梁。沒有網絡,五臟六腑與和脊梁就無法相互協同;沒有云計算,五臟六腑無法掛架;而沒有大數據,云計算就是行尸走肉、空心骷髏。有了神經系統、脊梁、五臟六腑、皮膚和器官之后,加上相當于靈魂的人工智能——人的大腦和神經末梢系統,基礎的“大智移云”平臺就已經成型了。而區塊鏈技術,就像更先進的“基因改造技術”,從基礎層面大幅度的提升大腦反應速度、骨骼健壯程度、四肢操控靈活性?;ヂ摼W數字化平臺在區塊鏈技術的幫助下,基礎功能和應用將得到顛覆性改造,從而對經濟社會產生更強大的推動力。  

為什么互聯網數字化平臺會有如此強大的顛覆性?研究表明,“大智移云”基礎平臺實際存在“五全信息特征”:全空域、全流程、全場景、全解析和全價值的信息。所謂“全空域”是指:打破區域和空間障礙,從天到地,從地上到水下、從國內到國際可以泛在的連成一體;所謂“全流程”是指:關系到人類所有生產、生活流程中每一個點,每天24小時不停地信息積累;所謂“全場景”是指:跨越行業界別,把人類所有生活、工作中的行為場景全部打通;所謂“全解析”是指:通過人工智能(AI)的收集、分析和判斷,預測人類所有行為信息,產生異于傳統的全新認知、全新行為和全新價值;所謂“全價值”是指:打破單個價值體系的封閉性,穿透所有價值體系,并整合與創建出前所未有的、巨大的價值鏈?,F代信息化的產業鏈是通過數據存儲、數據計算、數據通信跟全世界發生各種各樣的聯系,正是這種“五全”特征的基因,當它們跟產業鏈結合時形成的了產業鏈的信息、全流程的信息、全價值鏈的信息、全場景的信息,成為十分具有價值的數據資源??梢哉f,任何一個傳統產業鏈與這五大信息科技結合,就會立即形成新的經濟組織方式,從而對傳統產業構成顛覆性的沖擊。 

總之,大數據、云計算、人工智能下的現代互聯網體系,具有顛覆性作用?,F在的互聯網數字平臺,下一步在5G時代還會進一步形成萬物萬聯體系,其終端連接數比現在人類的手機、平板、筆記本電腦的連接數將超過上百倍、上千倍。人類的互聯網產業也因此將從toC型的消費類互聯網發展為toB型的產業類互聯網。而在產業互聯網時代,這種顛覆性功能將更為突出。我們常常說的顛覆性產業,主要就是指具有以上五全信息的網絡數據平臺產業,將這五全的信息在與工業制造相結合時,就形成工業制造4.0;與物流行業相結合,就形成智能物流體系;與城市管理相結合,就形成智慧城市;與金融結合,就形成金融科技或科技金融。在與金融相結合的時候,無論是金融業務展開的價值鏈也好、產業鏈也好,把這五全信息掌握在手里再開展金融的服務,這樣的金融安全度將比沒有五全信息的人工配置的金融服務系統安全信息要高,壞帳率要低,各方面的系統性風險的平衡要更好,這是一個基本原理,這也就是我們為什么要非常睿智地、前瞻性地看到科技金融、數據金融平臺具有的重大的里程碑意義的經濟前景。


二、P2P與互聯網金融的風險防范

   (一)P2P網貸 

P2P網貸在上世紀90年代發源于英國,其宗旨是讓投資人和借貸人通過網絡這樣一個中介平臺,建立起點對點的直接借貸關系。到目前為止,20多年過去了,整個英國僅有20多家P2P公司。在美國,P2P只能在限定條件下發展,它既不是貸款公司,也不是投資公司,而被當作對儲蓄賬戶、貨幣市場賬戶和存款證明等低息傳統存款工具的補充,市場規模僅幾十億美元。

 總體看,P2P網貸在英美等國家因受到嚴格監管,市場空間有限,基本不存在系統性風險。從其生存發展的土壤看,有三個重要的基礎:一是信用體系完備,二是利率完全市場化,三是監管非常嚴格。

 P2P網貸的爆發,出現在我國。2006P2P首次引入中國,2015年達3800家,融資規模增長2.8倍,達到9800億元,約為美國的7倍。由于開始沒有資金第三方存管、沒有抵押物、沒有投資項目與投資者一一對應這些負面清單,P2P的無節制發展,導致金融風險不斷暴露。

 為什么會出現這些問題?一是許多人沒有認識到互聯網技術運用于金融業并沒有改變金融的本質,對各類金融產品的本質屬性缺乏準確的了解,對金融的法律紅線缺乏敬畏之心。二是現有的金融產品設計不能滿足不同風險承受能力投資人的需求,因而出現了一些有市場但不合規的產品,運作不當給市場帶來風險。三是創新的度沒把握好?;ヂ摼W金融是新生事物和新興業態,創新余地和空間太大。

 一說到P2P,就有一些似是而非的觀點:認為P2P是金融科技;金融科技本身是好的,只是沒有管好,一些壞人利用P2P做了壞事。有這些看法的人,往往是前些年P2P的狂熱吹捧者甚至是推動者。P2P問題的要害在哪里?不能把它跟數字金融、互聯網金融相提并論,否定P2P并不是否定互聯網金融,這是兩碼事。

 P2P金融實際上是中國傳統的農村里以高息攬儲的老鼠會、鄉里鄉親間的高利貸,在互聯網基礎上的死灰復燃,而老鼠會這類東西本來是熟人經濟、鄉村經濟中的一個陋習,即便要闖禍,也就是幾十萬元、幾百萬元,了不得到幾個億,輻射面積不會太大,而P2P通過互聯網,不僅可以覆蓋一個城市,覆蓋幾十個城市,甚至可以覆蓋到全國,最后造成了網民們彼此之間連面都沒見過,就形成幾十億元、上百億元金額壞賬的局面。


(二)P2P的五大問題


在互聯網平臺的外衣下,與現代金融風險管理原則背道而馳的P2P平臺,有著高息攬儲、亂集資、亂放高利貸款等五大問題:

 這種P2P公司的資本金是所謂眾籌而來。這個眾籌是網絡眾籌,即通過互聯網向網民剛性承諾高回報投資拉來的資本金。

 P2P的融資杠桿從網民來。假設有3億元資本金,如果要想放30億元貸款、放100億元貸款,資本金和貸款之間有一個杠桿,這個杠桿性資金從哪里來?銀行資本金通過吸收老百姓儲蓄,資本充足率10倍,10億元資本金一般可以吸收100億元儲蓄,這個資金是老百姓儲蓄來的,是有規范機制的,這種儲蓄轉化為貸款來源、杠桿來源,有資本充足率、存款準備金、存貸比、壞賬撥備等一套制度監管組合在一起的信用系統。然而,P2P沒有這些系統,P2P單單通過對網民的高息攬儲、給予儲戶高利息回報承諾,進而將網民的錢集資過來。

 放貸對象通過互聯網面向所有的沒有客戶關系、沒有場景信息的網民。P2P企業對網民亂放高利貸,對網民高息攬儲,對網民眾籌資本金。本來互聯網最大的特點就是它的客戶群、產業鏈會雁過留聲,是有場景的,但是P2P的服務對象作為互聯網上對象,并沒有具體的產業鏈,也沒有什么場景,導致互聯網的信息起不了信用的補充作用,但是互聯網穿透輻射貸款放出去的速度又異???,只要有人想借高利貸,錢就會被立刻借出去,造成了P2P平臺跟網民亂放高利貸,跟網民高息攬儲,跟網民眾籌資本金的混亂現象。

 借貸資金短長不一。由此導致靠借新還舊形成龐氏騙局式的資金池,而這個資金池不由任何其他方面監管,僅由P2P公司平臺負責一旦出事,要么P2P企業卷款而走,要么癱瘓無法運轉。

 究其原因,根子在于對有可能出現的嚴重后果缺少預判,也沒有在監管層面上形成“資金要第三方存管,放貸要有抵押物,投資項目與投資者要一一對應”等負面清單,導致P2P網貸脫離了純粹的“PtoP”的原意,異化為互聯網的民間集資和高息攬儲。針對P2P金融,只要稍有金融常識,就應該判斷出這是新瓶裝舊酒——新瓶指的是互聯網,舊酒指的是封建余孽式的老鼠會、高息攬儲式的高利貸。無論是P2P也好,互聯網金融也好,不管打著什么旗號,只要向網民高息攬儲亂集資,只要跟網民搞亂集資、眾籌資本金,只要在網上亂放高利貸,最后這個企業必將借新還舊形成不斷循環,儼然成為龐氏騙局。所以,基于互聯網的輻射性、穿透性,就應禁止,因為這個過程是無法有序控制的。


(三)網貸公司應遵循五個運行原則


不搞P2P并不等于不可以搞網絡貸款公司。合理的網貸公司是金融科技、科技金融發展的重要內容,是幫助金融脫虛就實、為實體經濟服務、為中小企業服務的重要途徑,是普惠金融得以實現的技術基礎。

 這類網絡貸款公司規范運行的關鍵在于實施五大基本原則:

 一是資本信用原則, 有較大的自有資本金。同于傳統的小貸公司,互聯網金融有很強的輻射性、很快的發放貸款能力,業務范圍往往覆蓋全國,應當具有較高的資本金門檻。

 二是信用規范原則。       貸款資金的主要來源是銀行貸款、銀行間市場發的中票和證交所發行的ABS(資產證券化)債券。

 三是信用杠桿原則。                  

網貸公司的資本金和貸款余額總量的杠桿比,任何時候都應控制在110左右,決不能超過120甚至130。在常規的ABS、ABN(資產支持票據)的發債機制中,并沒有約定一筆貸款資產的發債循環的次數,基于網貸業務的快速周轉能力,一筆底層資產一年就可能循環5次、10次,幾年下來,杠桿比有可能達到30次、40次,形成巨大的泡沫風險。鑒于網絡貸款公司往往以資本金12~12.5向銀行融資,網絡貸款形成的底層資產在ABS、ABN中的循環次數不宜超過5~6次,只有這樣,網絡貸款公司的總債務杠桿比才能控制在10倍左右。

 四是放貸征信原則。       有互聯網產業的產業鏈信用、全場景信用,不能無約束、無場景地放貸,甚至到校園里搞校園貸、為買房者搞首付貸。

 五是大數據風控處理原則。       一臺擁有強大的技術基礎,能形成大數據、云計算、人工智能的處理技術,這樣就可以把控風險,形成較低的不良貸款率,并由此有條件為客戶提供相對低的貸款利率,形成網絡貸款良好的普惠金融能力。

 總之,在發展網絡貸款公司的過程中,只要合乎以上五條原則,一般都能實現小貸業務發展得快、中小企業融資難融資貴得以緩解且不良貸款率低的效果。比如阿里小貸(花唄、借唄),與P2P有本質上的不同。阿里小貸資本金是阿里巴巴公司的自有資金,杠桿貸款資金是合規的,從銀行貸款和ABS融資而來,合乎監管層對小貸公司監督的原則要求,貸款客戶則是淘寶網絡平臺上的電子商務公司或者是使用支付寶的手機用戶,有確切的產業鏈、供應鏈上的信用征信,有確切的信用場景??偟膩砜?,阿里小貸本質上屬于互聯網公司的產業鏈金融范疇,阿里、蘇寧、小米、神州數碼、馬上消費金融等全國知名的網絡公司設立的網絡小貸公司也大體如此。

 (整理:卓代創新中心   作者:黃奇帆)
 

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